三大独立交易系统之政策

缠论原文讲了如果同时使用 3 个独立的交易系统，那交易成功率会比较高。

其中技术分析可以算一个独立的交易系统，基本面分析也可以算一个，还随口提了比价关系可以算第三个独立系统，按照原文的意思，如果把这三个系统结合起来使用，那成功率会很高。

这三个独立的交易系统中，缠论原文重点讲了技术分析，所以我们学缠论，主要是学技术分析这个交易系统，其他两个没有学，因为缠论没有展开讲，要是我们除了技术分析以外，还能掌握其他两个交易系统，那我们做交易长期获得成功的概率就大大提高了。

技术分析是我们散户最容易接触和最容易学到的技术，就不再提了；基本面分析呢我一直也在强调其重要性，而且提供过获得基本面知识的渠道甚至直接提供过各种课件，所以这个系统呢也不难。

我们看看第三个系统，比价关系。

比价关系其实缠论原文没有展开去讲，我们研究学习起来是无从下手的，但市场中有一些人对比价系统也有研究，不过也都没详细展开去讲过。

根据我的了解，主流的观点认为比价是通过两个标的之间做比较，找出更具价值的那个， 比如大盘和板块比， 板块和板块比， 个股和个股比， 大盘和个股比等等。

如果真是这样，那和平时我们学过的选股方法是一样的，例如都业华老师讲的熊市生存策略中找中长期强于指数的个股、板块，或者提前于指数见底的个股和板块，这就是和指数和个股比；再例如我们平时看热点轮动，这就是板块和板块比；

还有我们做龙头， 那就是个股和个股比；包括期货中选取关联品种更强势的那个，这就是同品种相比，如果真是这样，那比价关系我们一直都在使用，如果按照这个逻辑再延伸看的话，那量价比较、背驰比较之类的也属于比价范畴咯，那未免也太简单了一些。

当然了，我并不是说前面所讲就是比价关系，我只是根据我了解到的一些对比价关系的观点聊聊我的看法而已， 我并不知道缠论原文讲的比价关系到底是什么。

我之前讲过，3 个独立系统，不一定总是要拿着比价关系研究，那只是缠师随口一提，我们更要去看背后的逻辑。按照缠师的意思，3 个独立系统，重要的是 3 个系统要独立，只要独立那是不是比价都没关系。

比如我之前讲过一个，那就是看一些交易以外的书籍，例如《毛选》 《论语》《道德经》或者各种电视节目等等，通过交易以外的视角和思维来启发自己，那也是间接的也可以算一个独立系统呢。

今天就来聊聊我认为除了技术分析和基本面分析以外可以算另一个独立的交易系统——政策。

（这里说的政策包括政策和主席总理等高级领导人讲话）

政策应该算是基本面系统的一个环节的，那我为什么把政策说成是一个独立的系统呢？

原因是基本面这个词范围太广， 基本面在实际运用中， 虽然政策对其影响很大，但如果把政策剥离出去，在不考虑政策的情况下，基本面方法依旧可以使用。比如说个股基本面分析，我们完全可以放弃政策因素而只用 F10 里的信息就做成一

个买卖依据，因为 F10 里已经包含公司涉及的行业、题材、主营业务、利润、负债、现金流、大股东等等情况，这些情况完全可以做出一个买卖系统，例如根据公司净资产收益率、股东情况、营收、题材、现金流等信息定位出该公司属于什么类型的股票， 然后定位出相应的操作机会， 最后等待操作， 比如白马就做中长线，题材就做波段，垃圾就不关注。

再比如说大盘，我们用基本面分析的时候完全可以不考虑政策因素，只需要从中国经济发展情况、融资融券情况甚至投资者数量情况就能判断出整个投资环境情况并定位出相应的机会。例如经济增速不行，融资融券额度也低，那市场中的资金就很少，存量资金肯定就是抱团在一起，市场中的机会肯定就很少，机会也偏向于防御性的板块之中；再比如经济增速稳步上行，融资融券也变多，那整个市场环境就很好，很多公司赚钱都很容易，那市场中的资金就多，赚钱也就会很容易。

所以，实际运用中，基本面是可以剥离政策因素的，自然，政策就能独立于基本面运行。当然这里说的是我们在交易分析过程中的运用可以剥离，实际上两这也是相辅相成的，不过我们只管怎么运用，思维并没有那么死板，这点大家要注意。

以上观点大家认可也好，不认可也罢，丝毫不影响政策的重要性。本篇文章的重点就是要讲如何解读政策，你觉得政策属于基本面，那你知道怎么解读政策对你有好处，你认为政策可以独立出来，那知道怎么解读政策也还是有好处。

为什么我要讲政策解读呢？

1，因为政策非常重要，政策能直接影响甚至决定一个行业的发展。

2，很多人都说政策重要，但就是没有讲怎么样去解读政策，包括基本面，很多人讲基本面的时候都会讲到政策的重要性，但就是很少有人会去讲怎么样解读政策，我听过很多人讲课，但就是没有听到有谁详细展开讲如何去看政策的，这也是我要写这篇文章的主要原因。

关于政策，大家只需要知道如下几点。

1，管理层决定要做的事情，大多数都能做好，在中国，管理层做事情效率很高，尤其是大事情，效率更高，而且大多都能做成。

2，政策能决定一个行业的发展，一个行业的发展短期看故事，中期看供需，长期看政策。

3，我们散户看到的政策都是好几手的消息，但是不用担心政策过时，大事情的政策就算出来一年也不过时，小事情的政策就算一手的我们也利用不上。

那如何解读政策呢？我们可以先做一个分析模板， 然后按照这个模板去分析，以下是本人做的政策解读模板，供大家参考。

政策解读模板：

1，发布人段位。

a，国务院、总理、主席宣布的，是最重要的，机会最大，机会延续性最强。

b，地方政府发布的，机会一般般，机会延续性不稳定。

2，发布时间。

a，相关政策之前没发过的，刚刚出来的，机会最大。

b，发布时间越长，机会越小，因为时间越长，炒作的次数越多，机会消化的也就差不多了。

3，政策影响。

a，能长期影响一个行业甚至颠覆一个行业，机会最大。

b，只是短期影响，那就只有短期机会了。

4，实际执行。

a，直接砸钱支持或者立马执行的，机会最大。

b，喊口号的，讲话模棱两可的，机会很小，钱代表决心。

5，市场反应。

a，相关行业股票大量的暴涨暴跌，说明市场关注度高，机会比较大，b，相关行业股票没什么反应，说明没人关注，那价值就很小了。

当我们看到一个政府报告以后，我们就可以根据以上的模板去分析该政策，并定位出机会大小，然后去寻找相关行业的机会了。

举个例子，比如我们今天看到下面这条消息，然后要解读一下内容，看看有没有机会。

标题是工业和信息化部副部长讲话，这个时候我们就可以从模板里的第一条开始解读了，这是讲话，机会级别不是最高的，这点我们就知道，这条消息价值并不是很大。

标题讲的是着力完善大数据产业发展顶层设计， 促进数据要素合法合规流通。

我们知道了是涉及大数据行业的，标题讲的是完善大数据产业发展顶层设计，那我们来看看是怎么样去完善的。

看内容， 全文都是在讲 “官话”， 都是讲些鼓励、 加快、 优化、 完善、 深入之类的，就是没讲钱，所以从执行角度看，这个消息价值不大。

再来看看市场反应。

该板块 200 多只股票上涨超过 8 个点的只有 3 只，市场反应平平。

综合， 该消息发布段位不够， 对行业影响力不够， 执行力不够， 市场反应不够，所以没有价值。

再看看其他消息。

比如我们今天看到上面这个消息，我们依据按照前面的模板来分析。

1，段位，这是国务院发布的，那就是最高级别的。

2， 发布时间是今天， 是最新的消息。 但我们要看相关的政策是不是最近出来的。

从摘要可以看出来，这个消息主要是和养老有关系的，养老政策一直存在，不是最新消息，所以这个角度看，这个消息只能说一般般。

3，我们从执行角度看看。

从文中， 我们可以看到， 有一些时间要求， 涉及到一些行业， 尤其老年药和食品，从执行的角度看，存在一定的机会。

4，从行业影响的角度看，只是促进完善老年人服务，影响一般般。

5，再看看今天的市场反应。

今天市场对养老这块关注度还行，但不算特别高。

结论，该消息由最高段位发布，存在一定的价值，但影响有限，只看得到中短期机会。

以上就是今天的两条消息简单解读，大家可以参考。

类似的还有事件类消息，大家可以根据上面的模板稍微做个调整去分析。

政策机会定性。

不同的政策， 里面蕴含的机会不一样， 实际运用中， 我们应该根据不同的政策，选择不同的操作思路。

1，中长期机会。（会炒作好几次）

中长期机会主要蕴含在国家大计、民生大计、民族尊严、民族存亡、民族复兴之类的政策中， 这些机会都会投入实实在在投入大量的资金支持， 比如新能源车，每年国家要补贴很多钱，第一是低碳环保节能，其次就是汽车市场巨大，但长期以来汽车一直被国外巨头占据，而新能源车大家都是同样的起点，如果从新能源车这个领域对国外实现弯道超车，那不管是名族尊严还是市占率，对我们来讲都是极大的提到；再比如芯片被卡脖子，国家还是投入了大量的资金支持国产芯片；

再比如一带一路等等，这些蕴藏的机会都是长期的，都是会炒了一波又一波。

对于这种机会的把握，关键有两点，第一是可以上升到国家层面、民族层面；

第二个就是国家有没有大量的砸钱。

这类机会可以以中长期好几年的思路去看。

2，中短期机会。（炒作一两次）

这种机会主要来自某个行业供需发生变化，比如需求端需求突然大增，再比如供给端供应突然减少。造成行业供需发生变化的除了政策因素以外，还有事件因素。

比如某部门决定停止进口铁矿石，那就会造成供给端供应不足导致涨价，这是政策因素；比如猪瘟导致大量生猪被捕杀最后导致供应不足出现涨价，这是事件因素。再比如某个领域出现新的产品，直接制造了一个新的需求出来，这个事件因素。

对于这种机会，我们着重关注政策执行力度和对行业的影响。

这类机会以中短期的机会去看，也就是机会一般在一年以内。

3，超短期机会。（炒作一次）

这种机会主要针对期货、 外汇之类的超短线交易， 一般机会来自于汇率变化、某个大佬说了一句话、出现了某个消息等等。

这种机会就是一天的，一般做日内比较多。

去哪里看消息？

一般来说，重要的消息在任何一个交易软件都能看的，比如东方财富、同花顺都可以。

以上就是政策的解读方法，如何能配合着基本面其他视角（行业定位、细分行业、龙头、需求等）、技术分析（技术买点、龙头、量价等）一起使用，那效果会更好。